牛皮行情开启?投资者可积极调仓
发布日期:2019-12-02 19:19:03    阅读:3380

市场分析

尽管我们之前已经多次警告3050点需要反复震荡,但周二的大幅下跌超出了预期。然而,今年秋天并没有引起恐慌。最好在这个时候做一个修正,这样你就不用在国庆节出门的时候担心股票了。周杰伦最新的mv新闻席卷了朋友圈,告诉我们更多的是摄影三代人都很差,单反毁了一个人的生活。最好诚实地研究基本面,做好投资。

节日前几乎每天都有好消息。政府对股市的担忧并不深,但市场一直犹豫不决。我最近的习惯是,如果好的话,向上或者至少不向下,如果不好的话,为你哭泣。最近,科技消费等部门的资金在近期获利后有所减少。此外,在周一市场创出新高后,他们正面临3050点的重要阻力位。结果,高水平资金流出,股指自然下跌。周二,计算机行业的资金外流达到128亿元,成为当日最大的资金外流。

另一方面,8月份国内工业生产数据下降,市场预计央行将有好消息。备受期待的多边基金运作于周二早些时候开始,但2000亿美元的多边基金利率仍保持在3.3%。利率没有降低。

Mlf利率没有下降,这让市场大吃一惊。操作信息披露后,上证综指稳步下跌。著名经济学家刘煜辉说,他不会降低利率,但也会降低利率,他说,新放松的同志应该保持清醒的头脑。经济学家邓海清表示,9月17日多边基金到期几乎是多边基金降息的最后一个窗口。下一届多边基金将于11月5日到期。此次mlf利率将保持不变,这表明自7月份以来降息的预期已经完全破灭。

事实上,从上周股指的走势来看,已经有调整的必要,但好消息令其不安。我们可以看到,在上周的好消息发布后,该指数非常犹豫地上涨。既然好消息的发布已经停止,现在是调整的时候了。我们以前已经多次强调,3050区域应该重复多次。这只是我第一次遇到这种阻力,然后可能有机会反击。然而,对股指的走势过于悲观并不容易。周一,海外指数基金将加大a股的配置。另一方面,随着国庆节的临近,上层社会不会允许股市走得太难看。

在3000点以下的a股市场,投资风险不大。周二大幅下跌后,投资者可以积极调整头寸,增加蓬勃发展的行业(包括光伏、制药(医疗设备、创新医药产业链)和以5g为代表的科技类头股)的头股配置。此外,还可以积极跟踪冷链物流和电子商务物流等市场需求相对较强的子行业的隐性冠军股票。

北京时间本周四凌晨,美联储宣布是否降息。如果美联储宣布降息,a股可能会在周四退出,因为美联储降息将为中国央行提供更多货币政策操作空间。然而,上周的美国经济数据好于预期。美国8月份的就业率在最近5月份达到新高。尽管美联储继续降息将是大势所趋,但由于中美贸易放缓和美国零售数据超出预期,周四不太可能降息。

在股市进入牛市之前,投资者的利润是由上市公司收益的增加带来的。在当前形势下,投资者控制自己的头寸,寻找业绩稳定且不断上升的公司并持有它们。从长远来看,世界各国央行将会释放水。股票市场必然会上涨。水位会上升吗?各国增加了反周期调整政策,以刺激经济,市场也恢复了对周期的信心。工业金属和小金属将相继出现。安森·齐丁(Anson Ziding)表示,从长期来看,黄金长期看涨配置的逻辑将保持不变,但从短期来看,建议继续观望供应方有足够收缩强度、需求略有改善的品种,如铜、钴和锡。

行业解释

你想要的华为供应链公司就在这里!

在此之前,一些读者想了解华为的产业链。在此之前,当我们梳理5g产业链时,我们已经覆盖了一些与华为产业链相关的公司。今天,我们将结合光大证券研究新闻再次梳理。

需要提醒的是,市场已经到了这个地步,相关公司的估值并不便宜,读者在当前交易中需要谨慎,中线投资者需要等待合理的估值来考虑是否参与。

从中期和长期来看,华为的全球采购量巨大。供应链“美化”和“国内替代”将是重要趋势。这对国内企业来说的确是一个发展机遇。

华为2018年购买了760亿美元,其中美国公司购买了约110亿美元。在92家核心供应商中,33家是美国供应商,占36%。主要领域包括集成电路、半导体、软件和光通信。

美国五大买家包括伟创力(原始设备制造商)、博通(模拟芯片)、高通(芯片)、希捷(硬盘)和美光(存储)。华为在许多领域技术领先世界,但在硬件方面,它仍然需要购买基站核心芯片和高端光学产品领域的国外产品,包括fpga芯片、射频芯片和dsp芯片。在软件方面,电子设计自动化(eda)工具都由美国公司主导,在中国或其他地区没有替代供应商。

综上所述,如果这两个大国之间的摩擦再次发生,未来美化和国有化华为供应链将是大势所趋。

华为的手机国内供应链包括:

可以看出,华为的供应链公司今年普遍激增,估值较高的公司似乎大幅增加,如盛邦、赵一创新和威尔。这表明,当市场有一定的投资偏好时,这是一个提升的过程。接下来,我们来谈谈基站供应链。

华为基站国内供应链:

基站供应链中有很多数据,已经制作了两个图表,第一个图表是性能,第二个图表是产品。

例如,今年1月8日的文章中已经提到了崛起中的深南电路和上海电力有限公司所涉及的pcb行业。核心逻辑是,pcb行业受益于5g繁荣的复苏,而行业集中度正在复苏。文章链接:挖掘5g细分市场领导者,供应华为超出预期

飞往荣达是我们在1月17日分享的逻辑,当时读者不多。文章链接:5g最有机会板块!数量增加了近2倍,单价增加了近3倍。

华为半导体供应链:

可以看出,半导体公司的估值普遍不便宜,当市场形势出现时,许多股票的涨跌都是由于持续的基金情绪。

最后,放一张华为硬件供应链的国内替代图片(点击查看大图)

目标

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